發(fā)展科技產(chǎn)業(yè)、促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化，必須積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，壯大耐心資本——

打造“投早投小投科技”的風(fēng)向標(biāo)

近日，在馬鞍山市鄭蒲港新區(qū)金蒲電子產(chǎn)業(yè)園，安徽潤視科技有限公司員工在趕制智能液晶顯示屏。（資料圖片）特約攝影 王文生 本報(bào)通訊員 夏家平 攝

聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域 助力成果轉(zhuǎn)化

全球OLED顯示面板市場規(guī)模的快速擴(kuò)張，讓產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)持續(xù)受益。位于全椒縣的安徽秀朗新材料科技有限公司，是一家專注于OLED材料單體等產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)的國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，近年來業(yè)績大幅增長，去年?duì)I收1.6億元。

秀朗新材料發(fā)展過程中，安徽省科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金起到了重要作用。2022年2月，秀朗新材料處于產(chǎn)量擴(kuò)張的關(guān)鍵階段，安徽省科轉(zhuǎn)基金投資2000萬元，用于支持其286噸/年顯示半導(dǎo)體用電子化學(xué)品及關(guān)鍵原材料技術(shù)改造項(xiàng)目。在安徽省科轉(zhuǎn)基金帶動(dòng)下，企業(yè)后續(xù)又成功進(jìn)行多輪融資，抓住了OLED面板的市場機(jī)遇，步入發(fā)展“快車道”。

科技型中小企業(yè)要成長壯大，科技成果要從實(shí)驗(yàn)室走向大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用，風(fēng)投創(chuàng)投資本的早期支持至關(guān)重要。作為定位于促進(jìn)科技成果在皖轉(zhuǎn)化的政府引導(dǎo)基金，安徽省科轉(zhuǎn)基金明確以“投早投小投科技”為主要投資范圍。該基金轉(zhuǎn)承方案規(guī)定投早投小投科技不低于50%，并對“早”“小”“科技”作出界定，包括年度研發(fā)投入占營業(yè)收入比例3%以上，企業(yè)設(shè)立時(shí)間不超過5年，職工總數(shù)不超過300人、年銷售收入或資產(chǎn)總額不超過5000萬元。

在實(shí)際運(yùn)作中，安徽省科轉(zhuǎn)基金過往投資中有近50%的項(xiàng)目在獲得投資時(shí)營業(yè)收入低于3000萬元，已投項(xiàng)目獲得高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)的85家、占比70%，其中包括華晟新能源、本源量子等“獨(dú)角獸”企業(yè)。

經(jīng)省政府授權(quán)，省科技廳、省財(cái)政廳負(fù)責(zé)省科轉(zhuǎn)基金管理和協(xié)調(diào)，安徽國控集團(tuán)受托負(fù)責(zé)基金運(yùn)營?！霸诋a(chǎn)業(yè)賽道的選擇上，我們聚焦安徽重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力培育?！卑不諊丶瘓F(tuán)資本運(yùn)作與投資管理部副經(jīng)理王鑫介紹，新能源汽車和智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)是科轉(zhuǎn)基金投向較為集中的行業(yè)，占投資項(xiàng)目總數(shù)的72%。

發(fā)揮引領(lǐng)作用 撬動(dòng)多方資源

投資科技類初創(chuàng)企業(yè)和早期項(xiàng)目，固然有望獲得高收益，但風(fēng)險(xiǎn)也大。政府引導(dǎo)基金的作用，不僅在于直接的資金支持，更在于擔(dān)當(dāng)“風(fēng)向標(biāo)”“引路人”，發(fā)揮引領(lǐng)作用，撬動(dòng)多方資源、帶動(dòng)更多資本投入到科技成果轉(zhuǎn)化當(dāng)中。

合肥海圖微電子是一家專注于高端、高速CMOS圖像傳感芯片的研發(fā)設(shè)計(jì)企業(yè)，特別是在精密儀器的縮影高速攝像機(jī)研發(fā)制造上，打破國外壟斷助力國產(chǎn)儀器自主研發(fā)實(shí)現(xiàn)新突破。安徽省科轉(zhuǎn)基金子基金，由安徽國控集團(tuán)所屬合肥國家大學(xué)科技園聯(lián)合國控資產(chǎn)公司、合肥市天使基金、合肥高新股份、合肥國耀資本共同設(shè)立的創(chuàng)新成長基金，2022年對海圖微實(shí)施1000萬元投資。企業(yè)逐步成長為國內(nèi)為數(shù)不多掌握核心技術(shù)的CIS設(shè)計(jì)公司，入選“2022中國潛在獨(dú)角獸企業(yè)”。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，該企業(yè)在最新投資后估值超11億元，受到市場的熱捧。

與龍頭企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈鏈主企業(yè)或具備產(chǎn)業(yè)資源的基金管理機(jī)構(gòu)合作，參股組建子基金，是發(fā)揮引領(lǐng)帶動(dòng)作用的重要方式。安徽省科轉(zhuǎn)基金設(shè)立以來，一方面深耕地市、與地方國資平臺(tái)合作，另一方面積極對接國家基金和專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，截至目前已設(shè)立14只子基金，形成“1+14”科轉(zhuǎn)基金群架構(gòu)，總規(guī)模達(dá)到44.81億元，實(shí)繳總規(guī)模22.98億元。母子基金累計(jì)共投資項(xiàng)目124個(gè)，投資金額21.28億元。

去年底設(shè)立的安徽同創(chuàng)中小科轉(zhuǎn)基金，出資方除了安徽省科轉(zhuǎn)基金外，還包括國家中小企業(yè)發(fā)展母基金、廣州國資母基金、國內(nèi)知名基金管理人同創(chuàng)偉業(yè)。根據(jù)安徽省科轉(zhuǎn)基金轉(zhuǎn)承方案中關(guān)于參股子基金的相關(guān)要求，安徽同創(chuàng)中小科轉(zhuǎn)基金在合肥登記注冊，并按安徽省科轉(zhuǎn)基金母基金出資額的一定比例投向安徽省培育或招引落地的科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目。

“與國家基金、省外國資基金和頭部專業(yè)機(jī)構(gòu)共同參股組建子基金，不僅引入更多資金支持科技成果在皖轉(zhuǎn)化，還可以借助相關(guān)各方資源以及頭部機(jī)構(gòu)的專業(yè)能力，發(fā)現(xiàn)、識(shí)別有價(jià)值、有前景的好項(xiàng)目，為安徽科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展助力。”王鑫表示。

注重市場化專業(yè)化 為科創(chuàng)賦能

對于同創(chuàng)偉業(yè)這樣國內(nèi)知名的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)而言，與安徽省科轉(zhuǎn)基金的合作是一個(gè)雙向選擇的過程。一方面，安徽省科轉(zhuǎn)基金要遴選有實(shí)力的專業(yè)機(jī)構(gòu)作為子基金管理人；另一方面，同創(chuàng)偉業(yè)有良好的投資業(yè)績，又是國家中小企業(yè)發(fā)展基金的子基金管理人，在選擇地方政府引導(dǎo)基金為合作對象時(shí)，也有著自己的考量。

“我們此前與安徽國控集團(tuán)有過合作，感受到其投資團(tuán)隊(duì)的專業(yè)性和市場化導(dǎo)向?！蓖瑒?chuàng)偉業(yè)合伙人彭倩表示，近年來，安徽特別是合肥在風(fēng)投創(chuàng)投圈備受關(guān)注，從地方政府到國資平臺(tái)對股權(quán)投資有深入理解，也構(gòu)建了相當(dāng)規(guī)模的引導(dǎo)基金體系，形成了良好的科創(chuàng)投資生態(tài)。此外，合肥集聚中國科大、中國科學(xué)院合肥物質(zhì)科學(xué)研究院等大院大所，有眾多產(chǎn)業(yè)化前景看好的科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目。疊加安徽國控投資團(tuán)隊(duì)的專業(yè)性，讓同創(chuàng)偉業(yè)選擇在安徽落地，與安徽國控投資公司共同發(fā)起設(shè)立同創(chuàng)中小科轉(zhuǎn)基金。

“投早投小投科技，對專業(yè)性要求很高?！卑不諊赝顿Y公司負(fù)責(zé)人表示，安徽省科轉(zhuǎn)基金在運(yùn)行過程中，逐步探索形成了一套科技成果轉(zhuǎn)化孵化“投資方法論”。

具體而言，“投早”是指基金要投在產(chǎn)業(yè)化曲線的前端、投在項(xiàng)目市場化的初期；“投小”是指在項(xiàng)目尚未規(guī)?；?，通過基金賦能，助力技術(shù)拓展應(yīng)用場景；“投科技”是指聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力和未來產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵領(lǐng)域，投資技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，助力地方重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈固鏈、延鏈、補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈。

針對基金管理中風(fēng)險(xiǎn)防范和決策效率的平衡問題，安徽省科轉(zhuǎn)基金建立一套專業(yè)化基金風(fēng)險(xiǎn)管理體系，形成投資管理、考核評價(jià)等一系列制度，從資金使用效益、政策效應(yīng)發(fā)揮、配合監(jiān)管情況以及協(xié)同效應(yīng)發(fā)揮等多個(gè)維度對子基金的運(yùn)行管理提出全方位的考核指標(biāo)體系，涵蓋基金募、投、管、退的全周期。

“我們將始終把科技創(chuàng)新效益擺在重要位置，圍繞安徽重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和硬科技賽道，全力打通科技成果轉(zhuǎn)化通道，努力把科技創(chuàng)新的關(guān)鍵變量轉(zhuǎn)化成高質(zhì)量發(fā)展的最大增量?！卑不諊赝顿Y公司負(fù)責(zé)人表示。（記者 汪國梁）